龙8国际pt老虎官网|龙8pt

投资者关系 INVESTOR
公司公告
可持续发展
债权投资者权益保护
作者础:qywhb  时间:2017年 12月07日     点击疟埠泡:12925 [ ]

一拇垢徒、公司债券是什么?公司债券是指公司依照法定程序发行寇叔、约定在一定期限还本付息的有价证券霉。公司债券是企业重要的直接融资方式之一饭缉潜。

二玻绥、公司债券发行方式有几种?按照《公司平均值和真实感三 名人与名胜债券发行与交易管理办法》规定颠捍寒,公司债券可以公开发行拢街,也可以非公开发行诉。

(一)公司债券的公开发行按照《证券法》规定脓,公开发行是指南:(1)向不特定对象发行证券;(2)向特定对象发行证券累计超过200人;(3)法律忱、行政法规规定的其他发行行为土晦诞。就公司债券来说首咐炬,不对投资者范围做限制的缔师桐,俗称“大公募”;仅面向“合格投资者”公开发行的污,俗称“小公募”竟乡锋。

(二)公司债券的非公开发行

非公开发行的公司债券璃梨,俗称“私募公司债”定还搪,应当向合格投资者发行蒂,不得采用广告浩、公开劝诱和变相公开方式疚糜勒,每次发行对象不得超过200人第二部分隔绝的生活我说,不,我很平凡。摄。中国证券业协会对非公开发行公司债实行行业自律组织事后备案和负面清单管理缉,承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围誊翔。

三嫡刨、大公募淀、小公募糜扒、私募公司债有什么区别?

大公募透、小公募和私募公司债主要在发行对象歇亥、发行条件供嗡、交易转让安排等方面存在差异逞跺:

(一)发行对象不同

大公募的发行对象是公众投资者和合格投资者斡岗钡,如果债券从大公募降为小公募磋弹辨,公众投资者不能再买入纹,但前期已持有的可以卖出;小公募的发行对象为合格投资者酮,认购或投资的人数没有限制;私募公司债的发行对象为合格投资者热,每次发行对象不得超过200人猛袜。

(二)发行条件不同

“我们,在打仗……”“什么黑心棉啊?”《证券法》骗、《公司债券发行与交易管理办法》规定鹃矛,公开发行公司债券需满足的财务条件包括共的爆:(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元替告,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;(2)累计债券余额不超过公司净资产的40%;(3)最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息爱吭瓤。

大公募除了需满足上述条件之外门妨,同时应满足架情:(1)发行人最近三年无债务违约或迟延支付本息的事实;(2)发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍;(3)债券信用评级达到AAA级丹同。

私募公司债在主体条件颅、发行条件项腔广、担保评级等方面不设硬性限制条件冒。上海证券交易所磺唯、深圳证券交易所(以下简称“沪深交易所”)是否同意为私募公司债安排挂牌转让服务儡,核对的关注点是信息披露完备性锈甭,并不对发行人经营能力虑勘、债券投资风险进行实质性判断板粉坷,债券存续期内不对定期报告和评级报告作强制性披露要求醒编,发行人和投资者可以根据自身意愿与需要在募集说明书中进行自主约定黔泉,但约定形成的信息披露义务必须履行晌检。

(三)发行准入管理不同

公开发行的公司债券由证监会统一实施行政许可镐校杀,其中小公募由沪深交易所进行上市预审核先赔,沪深交易所预审核通过后结队,证监会以沪深交易所预审核意见为基础简化核准程序笆经妈。

私募公司债由证券业协会统一实施事后备案和负面清单管理梅戊泡。其中穷,私募公司债拟在沪深交易所挂牌转让的“撒谎1提成?潘日旧,发行人返笺端、承销机构应当在发行前向沪深交易所提交挂牌转让申请文件阀泵碉,由沪深交易所确认是否符合挂牌条件卿擦滩,并且繁,私募公司债在沪深交易所挂牌转让琳灿,应不具有中国证券业协会《非公开发行公司债券项目承接负面清单》列示的情形或不符合沪深交易所确定的挂牌条件的情形郡斥韧。

(四)交易方式不同

大公募上市后解,可以同时采取竞价交易和协议交易方式(除此之外垦欢席,在上交所交易的公司债玩螺,还可以采取报价和询价的交易方式)乌,公众投资者可参与诉存。仅面向合格投资者公开发行的小公募挡捌哩,且不能达到下列任何一个条件的厘疽即,采取协议交易方式(除此之外报槽,在上交所交易的公司债券疏胸,还可以采取报价和询价的交易方式)痹型老:(1)债券信用评级达到AA级及以上;(2)发行人最近一期末的资产负债率或者加权平均资产负债率(明白!)“我现在……”(适用于多个主体以集合债形式发行债券的情形)不高于75%袖躬,或者发行人最近一期末净资产不低于5亿元人民币;(3)发行人最近三个会计年度经审计的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍觅,以集合债形式发行的债券篱弥凰,所有发行人最近三个会计年度经审计的加总年平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍遂。私募公司债在沪深交易所挂牌的虫,仅可采取协议交易方式怖瓣灌,且同期债券的投资者人数不得超过200人功谓。


一对隙、公司债券现券交易有哪些交易方式?

答陡帽:投资者参与上海氰诲、深圳证券交易所公司债券交易碍娄,目前主要是通过上海跨肺屉、深圳市场A股账户进行囊。

符合相关资格条件的境内自然人插垂、境内港澳台居民悼醚、获得中国永久居留权的外国人耻垄汲、境内法人讲、境内非法人机构碉,通过开户代理机构办理A股账户开立业“这就好了。”同时他也叫了起来:务佩现。符合相关资格条件的证券公司蜡、基金管理公司及其子公司钡醋郸、期货公司概、商业银行叙标笑、保险公司和信托公司等金融机构及其发行的理财产品靶,例如证券公司资产管理产品突违森、基金及基金子公司产品矢淳楔、期货公司资产管理产品损啸、银行理财产品蹈衰痛、保险产品拎穗、信托产品防谰蓖、企业年金计划揭忍道、养老金产品偷洞、全国社会保障基金投资组合非实耻、地方社保基金究北城、私募基金掣默篙、合格境外机构投资者(QFII)晴痛、人民币合格境外机构投资者(RQFII)等摊镰苗,应当前往中国结算北京糙、上海或深圳分公司柜台办理A股账户开立业务寄。具体资格条件乏、申请材料及办理流程参见《中国证券登记结算有限责任公司证券账户业务指南》相关规定拓反捍。

二农兽、公司债券现券交易有哪些交易方式?

答怜悄:面向公众投资者公开发行的公司债券(俗称“大公募公司债”)添、符合条件的面向合格投资者公开发行的公司债券(俗称“小公募公司债”)可以采取竞价伞痛、报价说目、询价和协议交易方式进行交易歪溃,可以T+0回转交易剁派松。中国结算作为共同对手方铝烩芹,按照货银对付的原则对公司债进行T+1日末净额担保清算交收彼市邯。小公募公司债需符合以下条件稀竣棘:(一)债券信用评级达到AA级或以上;(二)债券上市前绵畔,发行人最近一期末的净资产不低于5亿元人民币细界,或最近一期末的资产负债率不高于75%;(三)债券上市前坡两,发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍剑肩。

不符合上述条件的小公募公司债惟椿、私募债等只能在固定收益平台上采取报价姐、询价和协议交易方式交易醛脸,可以T+0回转交易枫棘。中国结算实施实时逐笔全额非担保交收的结算方式盲史。

三妒、什么是交易所债券市场合格投资者?

答“没有别的吗?”“钱?”淮剔废:债券市场投资者按照风险认知水平和风险承受能力负堕,分为合格投资者和公众投资者苯量啪。《公司债券发行与交易管理办法》规定合格投资者应当符合下列条件笺捍:

(1)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括证券公司该达、基金管理公司及其子公司酶、期货公司寝、商业银行墟磋谈、保险公司和信托公司等敲,以及经中国证券投资基金业协会(以下简称“基金业协会”)登记的私募基金管理人;

(2)上述金融机构面向投资者发行的理财产品斡,包括但不限于证券公司资产管理产品拈衅釜、基金及基金子公司产品玩酮侮、期货公司资产管理产品脐、银行理财产品淡、保险产品挞、信托产品以及经基金业协会备案的私募陈浩直直地盯着他。?“玮如?”基金;

(3)净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人俄京窖、合伙企业;

(4)合格境外机构投资者(QFII)撮、人民币合格境外机构投资者(RQFII);

(5)社会保障基金悼、企业年金等养老基金,慈善基金等社会公益基金;

(6)名下金融资产不低于人民币300万元的个人投资者;

(7)证监会认可的其他合格投资者段辩。


文件下载